持続可能な開発の時代において、世界の投資の考え方は「利益の最大化」から「持続可能な価値の最適化」へと明確に変化しています。今日の合併・買収 (M&A) では、財務成長だけでなく、環境、社会、ガバナンス要因 (ESG とも呼ばれる) も重視されています。

ベトナムでは、グリーン M&A、つまり環境に良い要因を考慮した投資取引の傾向が高まっています。徐々に形成されていきました。ヨーロッパや北米ほど人気はありませんが、多くの国内企業、国際的な投資ファンド、開発組織は、その責任のためだけではなく、「グリーン」ビジネスを優先して戦略の方向転換を始めています。しかし、これは長期的な投資戦略であるため、安全で将来に適しています。

1.グリーンM&Aとは何ですか？なぜ避けられないトレンドになっているのでしょうか?

グリーン M&A とは、対象となる企業が持続可能な開発と ESG 基準、特に環境に関連する中核的な活動、製品、または事業方向性を持っている取引です。例: 再生可能エネルギー、廃棄物処理、クリーン生産、電気自動車、循環技術...

この傾向を推進する要因:

• 新しい世界的規制: CBAM (国境炭素税)、ネットゼロ 2050 などの政策により、輸出市場に参加したい場合、企業はサプライチェーンの「グリーン化」を強制されます k
• 投資家や金融機関からの圧力: IFC、ADB、テマセク、GIC などの基金は、明確な ESG 戦略を持つ企業への資本投資を優先しています。
• 消費者の変化: NielsenIQ 2023 によると、アジアの Z 世代消費者の 71% は、より多くのお金を支払うことに前向きです。
• 長期的な競争: 「グリーン」企業は法的リスクが低く、資本へのアクセスが容易であり、持続可能な開発に移行している大企業の戦略と一致しています。

2.ベトナムにおけるグリーン M&A の全体像: 始まり

正式に「グリーン M&A」と名付けられた取引はそれほど多くありませんが、最近の取引のいくつかは次のことを示しています。ベトナムでは、特にクリーン エネルギー、循環経済、持続可能な物流、環境技術などの分野で環境投資の波が起きています。

代表的な取引の例:

• AC Energy (Philippines) は、ニントゥアンの太陽光発電所に投資しています。 2億ドル規模、ベトナム最大級のクリーンエネルギー取引
• IFCとGICがドゥイタン・リサイクルに投資: 循環経済モデル、プラスチック廃棄物削減
• SKグループ（韓国）がVinES、VinFastに投資: 自動車産業向けのクローズド・バリュー・チェーンの構築 ベトナム
• Green Solutions がホーチミン市の下水処理会社の株式を購入: インフラ投資が汚染削減と品質向上に貢献人生

3. 「グリーン」ビジネスが投資家にとって魅力的な理由は何ですか?

投資家は単にビジネスを購入するだけではなく、そのビジネスの将来を購入します。また、早い段階で自社の業務を「グリーン化」する方法を知っている企業は、大きな競争上の優位性を得ることができます。

グリーン ビジネスの利点:

• 国際法の遵守
• 優先資本源インセンティブへのアクセス
• 消費者への魅力の向上
• M&A における価格の上昇
• グローバルサプライチェーンへの参加によるメリット

4.グリーンM&Aの障壁ベトナム

明確な傾向にもかかわらず、ベトナムにおけるグリーン M&A は依然として多くの課題に直面しています。

• 明確な ESG 基準システムの欠如により、企業はどこを測定して改善すればよいのかわかりません。
• 不十分なデータ
• 国内の ESG 専門家やコンサルタントが不足しているため、企業は交渉においてその利点を十分に活用できません。
• 短期的な考え方: 多くの企業は依然として ESG を問題ではなく「コスト」と見なしています。 「投資」。

5.グリーン M&A に備えるために企業は何をする必要がありますか?

• ESG 戦略の構築に関する記事バージョン: 明確な測定基準を設定します (例: 二酸化炭素排出量、エネルギー消費、水、廃棄物など)。 ESG を個々の CSR 活動ではなくビジネス目標と一致させます。
• ESG データとレポートを標準化する: 自己開示するか、第三者の ESG 評価者と提携します。透明性のあるプロセス、ポリシー、環境データ。
• 「グリーン」テクノロジーへの投資: AI、エネルギー制御ソフトウェアを適用して消費量を削減し、排出量を監視する。
• ESG を理解する M&A アドバイザーと協力する: コンサルティングは、構造取引、評価、コミュニケーションに統合し、ESG 価値の形成を支援します。
• グリーン M&A は単なるトレンドではなく、将来にわたって持続可能で必須の投資戦略です。巨額の資本移動（グリーン FDI）、優遇銀行、大企業が力強く動いています。 ESG 基準に従って早期に準備を整えた企業は、価格が高く、投資家にとって魅力的であり、将来の発展へのより広い道が開かれます。

今日の「グリーン」ビジネスは明日の「黄金」の投資機会になります