税金は、あらゆる M&A 取引の成功を決定する重要な要素です。ベトナムでは多くの取引で数十億ドンの税金滞納が発生し、経済的損失を引き起こし、統合計画が遅れている。 M&A 後の税務リスクを理解することは、企業や投資家が法的リスクを最小限に抑えながら取引価値を最適化するのに役立ちます。

1.税金が法的リスクとなるのはなぜですか?

M&A 取引では、多くの場合、買い手は対象会社の未払いの納税義務を継承しなければなりません。たとえば、資本金の 40% を売却して 50 億ドンの税金を負っている企業は、税務当局が徴収した場合、買い手にその金額を支払うことになります。

さらに、特に関連当事者間の取引において、申告が市場価格よりも低い場合、税務当局は取引価格を調整する権利を有します。あるいは外国投資家。ベトナム M&A レポート 2024 によると、取引の約 30% が税務評価後に価値が調整されています。

取引の構造もリスクに影響します。株式取引には過去に高い税務リスクが伴うことがよくありますが、資産取引には譲渡された資産から生じる税金のみが課せられますが、VAT と登録料が高くなる可能性があります。さらに、法人税、VAT、投資プロジェクトからの収入、または知的財産権に関連する税務政策の変更も、取引に影響を与える可能性があります。

2.一般的なタイプの税務リスク

M&A における一般的なリスクは次のとおりです。

• 法人税の未払い: 対象企業は利益をすべて申告していません。たとえば、株式取引では利益の過少申告により 150 億 VND の延滞がありました。
• VAT: 個人資産の取引VAT ですが、正しく申告されていません。 VAT 10% の不動産資産取引は、誤って申告した場合、徴収され罰金が科せられます。
• 個人所得税: 株主は株式譲渡時に個人所得税を支払っていません。たとえば、個人が 20% の税金を支払わずに株式を売却した場合、デューデリジェンスが実施されないと購入者が影響を受ける可能性があります。
• 外国人投資家: 親会社を通じた間接取引はベトナムでも引き続き課税される可能性があります。外国の親会社を通じて投資する外国ファンドは、かつてキャピタルゲインの 20% を徴収しなければならないリスクに直面していましたが、二重課税協定 (DTA) のおかげで軽減されました。

3.税務リスク防止戦略

税務リスクを制限するために、企業と投資家は次のことを行う必要があります。

• 徹底的な税務デューデリジェンス (税務デューデリジェンス): 納税義務、VAT 申告、関連取引、契約、経費をチェックする対象となる手数料。
• 適切な取引構造を選択します: 税金、VAT、登録料のリスクを考慮して、株式取引または資産取引。
• 透明性のある評価書類を準備します。税務当局による価格調整を回避します。
• 柔軟な支払いメカニズム: 段階的な支払いまたはアーンアウトにより、直ちに税金コストを削減できます。
• 二重課税協定 (DTA) を活用する: 外国投資家にとって二重課税を避けるために特に重要です。税金。

4.たとえば

• 500 億ベトナムドン相当の株式取引取引では、有効な経費の過少申告により、VAT と CIT が 30 億ベトナムドンとなります。
• 外国の親会社を通じて株式の 30% を投資する外国ファンドは、20% のキャピタルゲイン税が徴収されるリスクに直面しますが、これはベトナム - シンガポール DTA のおかげで軽減されます。
• 資産取引 b.1,000 億 VND 相当の不動産の場合、最適でない場合、10% の VAT と 1% の登録手数料により、さらに 110 億 VND の税金コストが発生します。

M&A における法定税務リスクは、取引額、キャッシュ フロー、投資家の評判に直接影響します。リスクを理解し、予防を計画し、取引構造を最適化することが、M&A を成功させ持続可能なものにする鍵です。

これに関連して、NewWind はプロフェッショナルな M&A コンサルティング パートナーであり、法務および税務評価、資産評価、取引構造の最適化、契約交渉サポート、管理、デジタル トランスフォーメーション、人材育成などの M&A 後のソリューションなどの包括的なサービスを提供しています。 NewWind は、数多くの成功した取引の実行経験と幅広い接続ネットワークにより、企業と投資家を支援します。リスクを早期に特定し、効果的に防止し、取引価値を最大化します。

NewWind との提携のおかげで、M&A は単なる売買取引ではなく、戦略的で安全かつ持続可能な成長の機会でもあります。